Artikel 325r CRR Delta-Risikosensitivitäten
Institute berechnen die Delta-Sensitivitäten gegenüber dem allgemeinen Zinsrisiko wie folgt:
Die Sensitivitäten gegenüber Risikofaktoren aus risikofreien Zinssätzen werden wie folgt berechnet:
dabei gilt:
= | die Sensitivitäten gegenüber Risikofaktoren aus risikofreien Zinssätzen; |
rkt | = | der Satz einer risikofreien Kurve k mit der Laufzeit t; |
Vi (.) | = | die Bewertungsfunktion des Instruments i; und |
x,y | = | andere Risikofaktoren als rkt in der Bewertungsfunktion Vi; |
die Sensitivitäten gegenüber Risikofaktoren aus Inflationsrisiko und Basis-Währungsrisiko werden wie folgt berechnet:
dabei gilt:
= | die Sensitivitäten gegenüber Risikofaktoren aus Inflationsrisiko und Basis-Währungsrisiko; |
= | ein Vektor mit m Komponenten für die implizite Inflationskurve oder die Währungsbasiskurve einer bestimmten Währung j, wobei m der Anzahl der im Bewertungsmodell des Instruments i verwendeten inflations- oder währungsrelevanten Variablen entspricht; |
= | die Einheitsmatrix der Dimension (1 · m); |
Vi (.) | = | die Bewertungsfunktion des Instruments i; und |
y, z | = | sonstige Variablen des Bewertungsmodells. |
Institute berechnen die Delta-Risikosensitivitäten gegenüber dem Kreditspreadrisiko für alle Verbriefungs- und Nicht-Verbriefungspositionen wie folgt:
dabei gilt:
= | die Delta-Risikosensitivitäten gegenüber dem Kreditspreadrisiko für alle Verbriefungs- und Nicht-Verbriefungspositionen; |
cskt | = | der Wert des Kreditspread-Satzes eines Emittenten j bei Fälligkeit t; |
Vi (.) | = | die Bewertungsfunktion des Instruments i; und |
x,y | = | andere Risikofaktoren als cskt in der Bewertungsfunktion Vi. |
Institute berechnen die Delta-Risikosensitivitäten gegenüber dem Aktienkursrisiko wie folgt:
Die Sensitivitäten gegenüber den Risikofaktoren aus Eigenkapital-Kassakursen werden wie folgt berechnet:
dabei gilt:
sk | = | die Sensitivitäten gegenüber den Risikofaktoren aus Eigenkapital-Kassakursen; |
k | = | ein spezifischer Eigenkapitaltitel; |
EQk | = | der Wert des Kassakurses dieses Eigenkapitaltitels; |
Vi (.) | = | die Bewertungsfunktion des Instruments i; und |
x,y | = | andere Risikofaktoren als EQk in der Bewertungsfunktion Vi; |
die Sensitivitäten gegenüber Risikofaktoren aus Eigenkapital-Reposätzen werden wie folgt berechnet:
dabei gilt:
= | die Sensitivitäten gegenüber Risikofaktoren aus Eigenkapital-Reposätzen; |
k | = | der Index des Eigenkapitals; |
= | ein Vektor mit m Komponenten zur Darstellung der Struktur der Repo-Laufzeit für ein bestimmtes Eigenkapital k, wobei m der Anzahl der im Bewertungsmodell des Instruments i verwendeten Repo-Sätze für verschiedene Laufzeiten entspricht; |
= | die Einheitsmatrix der Dimension (1 · m); |
Vi (.) | = | die Bewertungsfunktion des Instruments i; und |
y,z | = | andere Risikofaktoren als in der Bewertungsfunktion Vi. |
Institute berechnen die Delta-Risikosensitivitäten gegenüber dem Warenpositionsrisiko für jeden Risikofaktor k wie folgt:
dabei gilt:
sk | = | die Delta-Risikosensitivitäten gegenüber dem Warenpositionsrisiko; |
k | = | ein bestimmter Risikofaktor des Warenpositionsrisikos; |
CTYk | = | der Wert des Risikofaktors k; |
Vi (.) | = | die Bewertungsfunktion des Instruments i; und |
y, z | = | andere Risikofaktoren als CTYk im Bewertungsmodell des Instruments i. |
Institute berechnen die Delta-Risikosensitivitäten gegenüber dem Fremdwährungsrisiko für jeden Risikofaktor k wie folgt:
dabei gilt:
sk | = | die Delta-Risikosensitivitäten gegenüber dem Fremdwährungsrisiko; |
k | = | ein bestimmter Risikofaktor des Fremdwährungsrisikos; |
FXk | = | der Wert des Risikofaktors; |
Vi (.) | = | die Bewertungsfunktion des Instruments i; und |
y, z | = | andere Risikofaktoren als FXk im Bewertungsmodell des Instruments i. |
